表面慈善,实际上是为自己避税。
TCI当然也是挂着羊头卖狗肉。
TCI以伦敦城为大本营,下辖的总资产大约有40亿美元,在对冲基金中只是小字辈。
徐良之所以知道它,主要是这个人的投资策略跟别人不一样。
他喜欢主动干涉企业的运营,与上市公司高管进行谈判,并主动寻求其他股东的支持,而不是被动地盯着财务报表或交易模型。
这种投资模式,在西方金融行业叫做‘股东行动主义’。
但这种人最让企业CEO们讨厌。
毕竟谁也不愿意天天有个苍蝇在媒体上,在董事会里跟自己唱对台戏。
行动主义的投资风格使TCI经常出现在报纸头版。
2005年,它就阻止了德意志证券交易所收购伦敦证券交易所,并且迫使前者进行了战略重组。
霍恩自称是价值投资者,但他既不像巴菲特、徐良一样“购买并持有”,也不像KKR或黑石那样进行杠杆收购。
在只掌握几十亿美元资产的情况下,霍恩总是倾向于寻找战略合作者,通过强大的外部压力迫使管理层作出变革。
“TCI不停地谴责荷兰银行缺乏运营效率,业绩增长缓慢,股东回报率落后于绝大部分欧洲同行。
给荷兰银行的管理层造成了很大的压力。
而且他说动了不少荷兰银行的股东。
现在不管荷兰银行愿不愿意,全世界的银行和投行都已经参与进来。
最后即便不卖,也肯定要剥离很多资产来安抚股东。
所以,我想渣打可以跟巴克莱银行合作,两家合伙并购荷兰银行。
一旦成功,巴克莱银行可以获得荷兰银行在美国、英国、荷兰的业务,我们获得法国、西班牙,以及南美洲和亚洲的业务。
继续巩固渣打在全球新兴市场占有率的同时,也能够加强渣打在欧洲的存在。”
就在汉弗莱幻想着渣打银行资产过万亿,成为全球级别顶尖大银行的时候。
“约翰,从渣打进入东亚和东南亚市场只有七年时间,在这七年里渣打参与的并购接近20次,现在又刚刚收购了广发行。
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现在对我们最重要的就是整合,理顺管理体系、风险管控,而不是盲目的追求规模。
而且荷兰银行的体量太庞大了。
渣打没有资本并购这种规模的顶尖银行,即便是有巴克莱分担也不行。”
马上就次贷危机了,全球的银行都被老美坑的惨兮兮。
像荷兰银行这种横跨全球的顶尖大银行,兜里揣的CDO债券肯定不少。
现在入场就是给荷兰银行的股东接盘。
这么傻的事他可不干。
两年后捡漏不香吗?
“BOSS……”
“好了,约翰。从今天开始三年内,渣打主要就是整合,三年后我再支持你一笔钱并购。”