市场全天震荡，热点题材集体调整

周五共37股涨停，连板股总数6只，23股封板未遂，封板率为62%（不含ST股、退市股及未开板新股）。焦点股方面，蔚蓝生物炸板未能晋级8连板，连板股高度被压缩至5连板的百合花。地产股午后加强，南都物业4天3板，权重股招商蛇口涨停。周五沪深两市收涨个股1329只，收跌个股3668只。截至收盘，沪指涨0.01%，深成指跌0.58%，创业板指跌1.15%。北向资金全天净卖出63.04亿，其中沪股通净卖出21.34亿元，深股通净卖出41.7亿元。

沪深股通两市前十大成交中净买入个股数量居多，买入方面，招商银行净买入居首；贵州茅台和格力电器净买入分居二、三位。净卖出方面，此前连续获净买入的宁德时代净卖出居首，遭净卖出超8亿；隆基绿能、紫金矿业净卖出分居二、三位；中际旭创连续6个交易日遭净卖出。

两市近50只个股涨停，近20只个股跌停，创业板下跌超过1%，走势弱于主板。早盘指数和短线情绪都出现一定负反馈，早上先发酵了人造肉，也是合成生物的分支，再发酵了电力，锂电池利空一日游。

从主力板块资金监控数据来看，房地产板块行业主力资金净流入居首。板块资金流出方面，电子板块主力资金净流出居首。从个股主力资金监控数据来看，主力资金净流入前十的个股中地产、金融股较多，万科A净流入居首。主力资金流出前十的个股所属板块较为杂乱，万丰奥威净流出居首。

大盘周五虽然没有大跌，但两市个股全线大跌，轮动加快，谨慎追涨杀跌，适当控仓还是很有必要的。毕竟已经连续上涨了一个小周期，而且正好通过指数和情绪调整来观察逆势板块和标的。重点科技股题材股普跌，市场亏钱效应蔓延，弱弱问一句，你周五赚钱了吗？

题材股下跌的主要原因有三点：一是两大芯片公司昨晚出利空。中芯国际业绩大跌，中芯国际2024年一季度营收为17.50亿美元，环比增长4.3%，但第一季度净利润7180万美元，同比下降68.9%。另外，华虹半导体一季度销售收入4.6亿美元，归母净利润3180万美元，同比下滑79.1%，环比下滑10.17%。周五引发了科技股全线下跌；

二是政策面加强退市，每天都有五六十只个股跌停，在垃圾股出清阶段，谁也不知道下一只要退市的个股是谁？所以，市场资金选择撤离题材股，布局高股息的电力、煤炭等蓝筹股。

三是近期大小非减持加速，市场刚上3100点，就有45家上市公司宣布大小非减持，股价刚涨上去就会迎来抛压，这还怎么涨？

板块方面，午后地产、电力股走强带动指数回暖，地产股近期走势较为超预期，后市可继续跟踪。此外出口方向继续受资金青睐，电网和家电股均有所活跃。短线方面，关注蔚蓝生物能否成功回封，若不能回封合成生物板块下周或将迎来调整。

此外低空经济概念股也再度呈现出退潮疑虑，此前四创电子被核至跌停，金盾股份、建新股份、广哈通信、莱斯信息等人气股均跌超7%。整体而言，在经历近期连续“电风扇”一般快速轮动结构后，后续的市场重点或趋于缩容聚焦。故下周对于资金回流的力度不及预期方向而言，可能随着行情演绎下逐步被资金所淘汰。

板块异动:1、合成生物：合成生物和涨价在轮动中是持续性、韧性最强的，AI为首的一些科技在轮动中有点慢慢成血包的意思（每次的异动拉升都是大量的砸盘资金）。所以现阶段依然是重点关注合成生物，涨价方向的趋势股，只要不是特别差，都不用判死刑

2、电力：周五直接飙到涨幅榜前排；消息面上，国家能源局近日表示，预计今年度夏期间，全国用电负荷还将快速增长，最高负荷同比增长超过1亿千瓦，电力保供面临着一定压力。西昌电力、乐山电力涨停，九州集团、华银电力等跟涨。板块有潜伏的潜力。

合成生物板块高度低于低空经济，但低空炒了两个多月，合成生物目前只炒了一周，但如果周五跌，未来两天的调整应该是机会＞风险

个股方面，全市场超3800只个股下跌，高度板蔚蓝生物炸板后回封失败，止步7连板，连板股高度被压缩至5连板的百合花。昨3连板四创电子与昨2连板汉商集团跌停，此外兴业股份也上演“A字杀”走势，反映出连板风格赚钱效应依旧低迷。板块方面，杭州、西安两大核心二线城市相继全面解除住房限购，港股内房股涨势汹涌，世茂集团涨超90%，华南城涨超70%，带领A股地产板块跟涨，南都物业4天3板，权重股招商蛇口涨停。

不过10厘米连板股表现的低迷对于20CM个股的强度影响较为有限，且仍集中于合成生物和智能电网两大领涨板块中，因此后续20CM个股的强度仍是后续维系题材板块整体人气的关键。

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周五市场延续分化整理格局。在地产、金融等权重股的带动下，沪指方向具有较强的承接动能，截至目前依旧维持沿5日均线震荡向上的强势结构。另一方面，随着合成生物、低空经济、化工等前期的热点题材集体走弱，今短线情绪低迷，个股的亏钱效应也较为明显。

技术上，周五大盘探底回升，有吊颈线的味道，策略上，我们还是那句话，中期行情继续看好，短期调整没有结束，不建议追涨！

太平洋（观点仅供参考），开始异动。H谷的国联反正是蠢蠢欲动，后续能不能来点猛的，带带大A的弟弟们。这里静待并购重组的“国联Z券”的复牌后再说；

洁雅股份（观点仅供参考），合成生物+再生医学+重组蛋白，题材都比较热门，少数的低位票，上交易日放量突破，如果想要继续做补涨，这种票比较适合，低开可以低吸，能回踩5日线最佳，

华银电力（观点仅供参考）和杭州热电（观点仅供参考），现在也开始拉升了，两个都是大肉！6月7月用电高峰，还有国外高温发酵，电力现在属于潜伏期，还是看好！

对于A股各分类指数而言，在4月2日后，尽管沪指继续创出年内新高，但中证2000指数却呈现高点逐级下移态势，微盘股指数也未能突破3月下旬和4月2日两个高点，可见市场在结束普反行情后，结构性分化态势日益显着，而从3月以来，上市公司减持股份家数也远超增持股份家数。因此近期题材股赚钱效应的持续弱化并非短期现象，后续市场内部的两极分化态势仍应引起足够重视。

策略：指数强弱参考5天线及缺口，当前还是上涨结构，目前节奏还是板块，继续关注金融（券商）、复苏线（医药化工）、科技分支等活跃板块。

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